2025年9月16日铁矿石期货价格动态与市场焦点

一、今日铁矿石期货价格速览

截至2025年9月16日15:00收盘，国内铁矿石主力合约（I2501）报收872元/吨，较前一日上涨1.8%，日内最高触及885元/吨，最低下探至860元/吨，成交额突破120亿元，持仓量增加3.2万手至85万手。国际市场上，新加坡交易所铁矿石期货（62%品位）同步走高，主力合约报价118美元/吨，涨幅2.1%，创下近三个月新高。

分合约来看：

I2505合约（2025年5月交割）收于845元/吨，涨幅1.5%；I2510合约（2025年10月交割）收于890元/吨，涨幅2.3%；远月合约I2601（2026年1月交割）受长期需求预期提振，上涨1.6%至905元/吨。

二、驱动价格波动的核心因素

1.宏观政策释放积极信号中国央行于9月15日宣布下调存款准备金率0.5个百分点，释放长期资金约1.2万亿元，市场流动性宽松预期增强。叠加财政部“新基建专项债”计划加速落地，基建用钢需求预期升温，直接拉动铁矿石期货多头情绪。

2.全球供应链扰动加剧澳大利亚三大矿山（力拓、必和必拓、FMG）受热带气旋影响，9月发货量预计减少15%，港口库存数据显示，青岛港62%品位铁矿石库存周环比下降4.2%至1.25亿吨，创年内新低。供应端收紧成为推涨价格的关键推手。

3.美元指数走弱支撑大宗商品美联储9月议息会议释放“暂缓加息”信号，美元指数回落至102.5，人民币汇率升值至6.85，降低进口成本。以美元计价的铁矿石价格获得双重利好，内外盘联动效应显著。

4.技术面突破关键阻力位从K线形态看，主力合约I2501日线级别突破850元/吨压力位，MACD指标金叉向上，短期多头趋势确立。部分机构预测，若站稳880元/吨上方，下一目标位将看向920元/吨。

铁矿石后市展望与投资策略

一、未来三个月行情预判

利多因素：

“金九银十”旺季需求兑现：9-10月为传统基建赶工期，钢厂高炉开工率回升至78%，日均铁水产量增至245万吨，铁矿石日耗量环比增长5%；环保限产政策边际宽松：多地取消秋冬季限产“一刀切”，允许钢厂根据排放水平动态调整产能，铁矿石补库需求持续释放；国际矿山资本开支收缩：全球前十大矿企2025年勘探预算同比减少12%，中长期供应增量受限。

利空风险：

房地产投资增速放缓：1-8月全国房地产开发投资同比仅增长2.1%，新开工面积下降8.7%，制约钢材终端消费；海外经济衰退压力：欧元区9月制造业PMI初值录得45.3，连续11个月低于荣枯线，海外钢厂减产或压制铁矿石溢价空间；政策调控风险：大商所已上调铁矿石期货交易保证金至12%，若价格过快上涨可能触发更严格监管措施。

二、投资者操作建议

1.短线交易策略

2.中长期布局方向

关注“双碳”政策下的结构性机会：高品位（65%以上）铁矿石需求占比预计从2025年的35%提升至2030年的50%，相关期货品种（如I65指数期货）具备配置价值；跨市场套利窗口：当前新加坡交易所铁矿石期货较国内贴水约6%，可择机参与内外盘正套交易。

3.风险提示

密切跟踪港口库存、钢厂利润及粗钢产量数据，若吨钢利润跌破200元，可能触发主动减产；建议使用期权工具对冲波动风险，例如买入看跌期权或构建领口策略。

结语：2025年铁矿石市场在“强预期”与“弱现实”中反复博弈，投资者需紧扣政策导向与供需边际变化，灵活运用期货及衍生品工具，方能在波动中捕捉确定性收益。